国债价格公式_国债策略资金价格

1.个人购买国债应该如何操作，有什么选择的小技巧？

2.国债类基金会暴雷吗？

3.国债投资策略有哪些

4.国债期货投资策略及风险控制

新手购买国债前，需要了解国债的基本概念、国债的投资特点、国债的投资风险以及国债的投资策略等，这些是必不可少的知识点。

二、新手如何购买国债？

新手购买国债可以通过银行、证券公司、基金公司、保险公司等金融机构来完成，具体操作流程可以分为以下几步：

（1）首先，新手需要在金融机构开立账户，可以是个人账户，也可以是企业账户；

（2）其次，新手需要准备足够的资金，根据国债的不同类型，购买国债的资金额度也有所不同；

（3）最后，新手需要在金融机构的网站上进行国债的购买，根据自己的需求选择合适的国债，并进行购买。

三、新手购买国债的注意事项

（1）新手购买国债要根据自身的投资能力和风险承受能力，选择合适的国债；

（2）新手购买国债要谨慎，不要被高收益率所诱惑；

（3）新手购买国债要定期关注国债的价格变动，以及市场的投资热点；

（4）新手购买国债时，要了解国债的利率、期限、风险等信息，以便做出正确的投资决策。

四、新手购买国债的优势

（1）国债投资风险低，是新手投资的首选；

（2）国债投资收益率较高，可以获得较为稳定的收益；

（3）国债投资期限灵活，可以根据自身的投资选择不同的期限；

（4）国债投资流动性强，可以随时转换投资策略。

新手购买国债是一个不可或缺的投资策略，但是在购买之前，新手需要了解国债的基本概念、国债的投资特点、国债的投资风险以及国债的投资策略等，以便做出正确的投资决策。在购买国债时，新手需要根据自身的投资能力和风险承受能力，选择合适的国债，不要被高收益率所诱惑，定期关注国债的价格变动，以及市场的投资热点，以便做出正确的投资决策。新手购买国债的优势在于国债投资风险低，收益率较高，期限灵活，流动性强，是新手投资的首选。总之，新手在购买国债时，要谨慎，以便做出正确的投资决策。

新手购买国债是一个非常重要的投资策略，但在购买之前，新手需要了解国债的基本概念、国债的投资特点、国债的投资风险以及国债的投资策略等，以便做出正确的投资决策。在购买国债时，新手需要根据自身的投资能力和风险承受能力，选择合适的国债，不要被高收益率所诱惑，定期关注国债的价格变动，以及市场的投资热点，以便做出正确的投资决策。新手购买国债的优势在于国债投资风险低，收益率较高，期限灵活，流动性强，是新手投资的首选。

总之，新手购买国债是一个具有重要意义的投资策略，而购买国债之前，新手需要了解国债的基本概念、国债的投资特点、国债的投资风险以及国债的投资策略等，以便做出正确的投资决策。在购买国债时，新手需要根据自身的投资能力和风险承受能力，选择合适的国债，不要被高收益率所诱惑，定期关注国债的价格变动，以及市场的投资热点，以便做出正确的投资决策。新手购买国债的优势在于国债投资风险低，收益率较高，期限灵活，流动性强，是新手投资的首选。因此，新手在购买国债时，要谨慎，以便做出正确的投资决策，从而获取更多的投资收益。

个人购买国债应该如何操作，有什么选择的小技巧？

1

分析宏观经济形势

宏观经济形势分析的主要内容包括对一些经济指标的预期,比如经济增长的预期,对通货膨胀的预期等。经济运行与发展是一个抽象的过程，主要是通过一系列的经济指标反映出来的。各种经济指标在经济运行中互为条件，彼此关联，互相影响，存在着一定的因果关系，并按照一定的规律发展变化着。如果国民经济运转出现异常，那么一定会有一些指标率先反映出来。正是经济变量间存在的这种内在联系使我们对宏观经济的分析成为可能。因此，宏观分析的首要步骤就是熟悉反映宏观经济运行状况的各项指标。选取合理的指标进行分析才能得出正确的结论。除了选择经济指标进行分析外，也需要关注国家的政策变化、国外主要市场的情况等方面，以综合考虑和预测未来宏观经济的走势。

2

观察货币政策

货币政策指中央银行为实现其特定的经济目标而用的各种控制和调节货币供应量或信用量的方针和措施的总称，包括信贷政策、利率政策和外汇政策。

根据对总产出的影响，可把货币政策分为两类：扩张性货币政策（积极货币政策）和紧缩性货币政策（稳健货币政策）。在经济萧条时，中央银行取措施降低利率，由此引起货币供给增加，刺激投资和净出口，增加总需求，称为扩张性货币政策。反之，经济过热、通货膨胀率太高时，中央银行取一系列措施减少货币供给，以提高利率、抑制投资和消费，使总产出减少或放慢增长速度，使物价水平控制在合理水平，称为紧缩性货币政策。

积极的货币政策是通过提高货币供应增长速度来刺激总需求。在这种政策下，取得信贷更为容易，利息率会降低。因此，当总需求与经济的生产能力相比很低时，使用扩张性的货币政策最合适。

消极的货币政策是通过削减货币供应的增长率来降低总需求水平。在这种政策下，取得信贷较为困难，利息率也随之提高。因此，在通货膨胀较严重时，用消极的货币政策较合适。

通过对货币政策的分析，判断其属于扩张性还是紧缩性的，进而可判断对短期利率的影响和中长期利率对此的反应。

小贴士

货币政策的调控目标

货币政策调节的对象是货币供应量，即全社会总的购买力，具体表现形式为：流通中的现金和个人、企事业单位在银行的存款。流通中的现金与消费物价水平变动密切相关，是最活跃的货币，一直是中央银行关注和调节的重要目标。

各国中央银行通常用的操作目标主要有：短期利率、商业银行的存款准备金、基础货币等。

1.短期利率

短期利率通常指市场利率，即能够反映市场资金供求状况、变动灵活的利率。它是影响社会的货币需求与货币供给、银行信贷总量的一个重要指标，也是中央银行用以控制货币供应量、调节市场货币供求、实现货币政策目标的一个重要的政策性指标，如西方国家中央银行的贴现率、伦敦同业拆放利率等。我国目前有观点认为公开市场操作应该以回购利率作为标的。

2.商业银行的存款准备金

中央银行以准备金作为货币政策的操作目标，其主要原因是，无论中央银行运用何种政策工具，都会先行改变商业银行的准备金，然后对中间目标和最终目标产生影响。因此，可以说变动准备金是货币政策传导的必经之路，因为商业银行准备金越多，银行与投资的能力就越大，从而派生存款和货币供应量也就越多。因此，银行准备金增加被认为是货币市场银根放松，准备金减少则意味着市场银根紧缩。

准备金在准确性方面的缺点有如利率。作为内生变量，准备金与需求负值相关。借贷需求上升，银行体系便减少准备金以扩张信贷；反之则增加准备金而缩减信贷。作为政策变量，准备金与需求正值相关。中央银行要抑制需求，一定会设法减少商业银行的准备金。因而，准备金作为金融指标也有误导中央银行的缺点。

3.基础货币

基础货币是中央银行经常使用的一个操作指标，也常被称为“强力货币”或“高能货币”。从基础货币的计量范围来看，它是商业银行准备金和流通中通货的总和，包括商业银行在中央银行的存款、银行库存现金、向中央银行借款、社会公众持有的现金等。通货与准备金之间的转换不改变基础货币总量，基础货币的变化来自那些提高或降低基础货币的因素。

中央银行有时还运用“已调整基础货币”这一指标，或者称为扩张的基础货币，它是针对法定准备的变化调整后的基础货币。单凭基础货币总量的变化还无法说明和衡量货币政策，必须对基础货币的内部构成加以考虑。基础货币比银行准备金更为有利，因为它考虑到社会公众的通货持有量，而准备金忽略了这一重要因素。

3

关注资金面等短期因素

通过对隔夜、7天、14天回购利率的变化来确定市场资金面的影响，较高的回购利率表示市场资金紧张，对债券市场来说，这意味着买入债券的资金较少，对价格构成压力。

4

分析对中久期国债的影响

因为国债期货的基础资产是4～7年期的国债，上述之前的3种分析还需要应用到中久期国债的分析上。一般而言，短期国债受资金面和政策面影响较大，长期国债受宏观面影响较大，中期的国债位于两者之间。需要综合考虑上述因素。

5

日内的买卖可以借助一定技术分析，选择较好的时点和价格

国债期货还需要考虑买卖的时点，即使国债期货波动比较小，一个较好的入场和出场点仍然能带来不小的损益变化。时点的选择和对于市场上买卖盘力量的对比，也可以帮助投资者更好地操作（见图4-8）。

图4-8国债期货日内走势

数据来源：文华财经。

6

确认止损位，确定盈利目标

国债期货有高达50倍的杠杆可以使用，如不谨慎操作，2%的市场价格变化可以导致投资者亏损全部资本，因此设置止损是很有必要的。

债券的走势通常会持续一段时间，但是通货膨胀和经济增长等宏观指标可能引起央行一定的货币政策干预，并导致市场趋势中断，因此长线投资者需要观察经济形势来确认离场时机。对短线投资者来说，买低卖高，卖高买低，可以根据市场情况来做出相关判断。

7

交易资金安排

（1）三成原则。投资者持仓仓位一般不应当超过3成，这样才有较为充足的保证金。

（2）金字塔管理。在头寸出现盈利时，可以考虑加仓，但是加仓量应该逐步减少。加仓不加浮动亏损，对亏损头寸不能盲目增加仓位，企图降低成本来挽回损失，这么做可能导致在市场背离预判的情况下，损失进一步增加。

（3）注意交割风险。国债期货交割对空头来说，需要提交债券，每手需要面值100万元的债券用于交割；而对于多头来说需要准备资金，每手多头需要准备转换因子×100万元的资金。这些资金和债券的需求相对国债期货的持仓保证金来说是非常巨大的，对于一般个人投资者来说，需要短期筹集大量资金可能比较难，去参与交割的可能性不大，而交割违约是要支付违约成本的，因此如不对冲需要做好提前移仓换月的准备。

国债类基金会暴雷吗？

投资理财的方式是多种多样的，不同的投资理财方式有不同的购买渠道和方式。国债是所有投资理财方式中最安全的投资理财方式,没有之一。国债正是因为它的安全性高,深受人们的喜欢，在我国买国债基本都是抢购。更重要的是国债的收益率也并不低而且基本上在3.35-3.5%之间，这样的收益率已经很不错了。那么个人购买国债应该如何操作，有什么选择的小技巧呢？接下来我们就来具体了解一下吧。

一、首先，什么是国债？

国债( loan)，又称国家公债，是国家以其信用为基础，按照债的一般原则，通过向社会筹集资金所形成的债权债务关系。国债是由国家发行的债券，是中央为筹集财政资金而发行的一种债券，是中央向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证，由于国债的发行主体是国家，所以它具有最高的信用度，被公认为是最安全的投资工具。

简单来说，国债就是国家发行的债券，就是国家向你去借钱，并承诺等到还款的那天，国家再连本带利的把钱还给你。

国债的种类有哪些？

中国国债种类有凭证式国债、电子式国债、记账式国债三种。

1、凭证式国债

通俗地说就是你去银行买国债,然后银行给你一张凭证,作为你借出钱的证明。这类国债往往不能上市流通，换句话说就是你持有后不能卖给别人，因为这张凭证仅仅被视为“收据”而不是“正式”,所以你卖给别人,别人不承认交易当然无法完成。唯一例外的是银行会承认这个“收据”,在有需要的时候你可以拿凭证式国债去作为银行的抵押。

购买方式：需要投资者携带本人的有效件去银行的网点柜台购买。由发行点填制凭证式国债。

2、电子式国债

也被称为储蓄国债，在小白的眼里电子式国债可以看成凭证式国债的“孪生兄弟”，因为它本质上属于特殊的凭证式国债不同的是它由实物的凭证变为电子凭证。

购买方式：从银行的网页进入个人网银界面，在登录界面输入登录名密码,进去后找到“网上债券”,点击“储蓄国债”购买。通俗地说就是你去银行买国债，然后银行给你一张凭证，作为你借出钱的证明。

购买点：中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行、中信银行、华夏银行、兴业银行、招商银行等。

3、记账式国债

通俗地说就是通过电脑记账的方式来记录国家欠你的钱，和上面两种国债不同的是：

1、它可以上市流通,说白了就是通过股票账户可以买到它。

2、在未到期之前,它不能提前支取,但可以通过股票（证券）账户把它卖掉。

购买方式：可以选择在银行购买（购买方法与购买凭证式国债方法相同)，也可以选择在证券交易账户买卖，后存入资金就可以进行买卖。

二、个人购买国债应该如何操作？

1、财政部官方网站查询国债发行公告和

之所以要查询，是因为要对国债的发行和实际有一个初步的掌握和了解。想要买国债的朋友们，第一步要做的就是去财政部的官方网站上面查询国债的发行和发行的规模。

具体应该怎么样查询呢？搜索找到财政部官方网站后，在首页点击“通知公告”，可以在通知公告栏中查询国债发行的公告和发行，以及具体的发行日期。只有这样才能不错过国债的发行时间。

2、登录国有6大银行网站查询国债发行售卖渠道和具体的购买日期

财政部公布国债发行后，一般都会进行招标发行，国债的承销银行一般都是国有6大银行，而且这样银行都会在官方网站的通知公告栏中提前告知公众国债发行的具体日期和发行的数量。而且很多银行网点LED显示屏上也会公布国债的发行具体日期，以及最低的购买金额等等，大家要多留意。大家也在各大银行的手机银行上面查询

3、利用手机银行或者去银行网点购买

我要告诉大家的是，每个银行代理销售国债的数量和规模都是有限的，一旦卖完就没有了。现在很多国债都是电子式国债，不用去银行网点也能购买，在手机银行上面完全可以操作。

之所以现在很多感觉到国债不好买主要是因为很多人都是在手机银行上面购买的，对于没有手机银行或者不喜欢在手机银行上面购买国债，可以提前去银行网点购买,但是这就需要你提前去银行的营业网点问一下可不可以在银行柜台上购买以及具体的购买时间。如，你要想买国债,而且知道是农行或者工行代理发行的，你可以在国债正式发行的前两天去银行的银行营业网点确认一下，到时候直接去买就行了。

购买国债的程序如下：

1. 开立银行账户：如果您想购买国债，首先需要开立一个与债券市场相关的银行账户。如果是第一次购买电子式储蓄国债，需要在购买前开通“国债托管账户”，所谓的“国债托管账户”就是你在网上银行用于购买国债的账户。如果没有开通，记得带上和储蓄卡到银行柜台开通。有的银行也可以通过网上完成开通操作，具体情况大家可以打电话咨询客服。

2. 选择国债类型：选择合适自己的国债类型，例如固定利率国债、浮动利率国债等。

3. 购买方式：有两种购买方式：一种是通过中央国债登记结算有限责任公司购买；另一种是通过银行直接购买。

4. 进行交易：购买国债后，需要在债券市场上进行交易。在债券市场交易国债时，可以选择在线交易或者到营业厅办理。

5. 收益获取：根据国债的利率和投资金额，可以在固定期限内获得相应的收益。

三、购买国债有什么选择的小技巧？

1、尽量早点购买

由于国债的发行是限额的，所以想要购买国债的投资者应该尽早做准备，进行购买。否则可能会因为数量有限而错过购买机会。大家要明白的是国债分为凭证式和电子式，其中电子式的只能在网点购买，而凭证式国债则可以同时通过银行柜台和网银进行销售。国债一般在当天8：30正式开售，而银行网点的开门营业时间多是上午九点，所以买电子式国债大家最好通过网银买，另外一定要提前登录网银，抢的时候一定要稳、准、狠。

2、用逐次等额买进摊平法

当国债的价格波动比较大，而投资者也不能准确地预测到价格转折点的时候，就可以通过这个方法来逐次定投资某种国债后，可以选择一个合适的投资期，然后定期定量地购买国债，这样一来，在这段时间内不论该国债价格如何波动，只要持续买进就可以使投资者的成本低于平均价格。

3、用金字塔式操作法

这种方法就像是金字塔一样，在较高价格购买的国债永远是顶端较少的。当投资者在第一次买进国债后，一旦发现价格开始下跌，就可以加倍地买进，以后在国债价格下跌的过程中，每一次购买的数量比前一次增加一定比例，这样就降低了平均总成本。

4、用等级投资法

在投资债券之前可以按照一定的公式或方法来计算出一个结果，然后再根据得出的结果操作，或是买进或是卖出。买卖国债与否当然要按照市场的价格水平来定，但是，一旦国债的价格处在波动变化中时，就一定要严格按照事先制订的来买卖。

5、分散投资

大家都知道鸡蛋不能放在一个篮子里。将资金分成多份，分别购买不同类型的国债。这样可以分散风险，即使某个类型的国债出现问题，其他的也能是一个保障，帮助投资者最大程度地降低投资风险。

6、购买前分析市场

在购买国债之前，投资者首先应该关注市场变动和政策变化等，比如说开展对国债有利的活动时，国债的收益率通常会比平时高。关注市场，才能更好地控制投资风险，获得的收益更稳定。

7、买国债不要只盯着大银行。

大银行网点多，人流大，往往更早售罄。不妨看看自己周围有没有中小型的银行，提前咨询客服有没有销售额度，如果有，可以去试试运气，要比大型银行好抢的多。

购买国债注意事项如下：

1. 开立银行账户时，需要提供有效明和地址证明等资料。

2. 购买国债时，要确认国债类型和购买金额，并留意债券的利率、收益期限和风险。

3. 购买国债要保持警觉，避免不必要的亏损，选择正规的金融机构购买国债。

4. 国债交易有一定的时间和金额限制，需要事先了解。

5. 理性投资，根据自身的资金状况和投资策略，合理配置投资组合。

个人经验：有闲钱的情况下，购买国债我觉得基本上可以无脑入，毕竟有国家撑着，收益比一般的银行存款又要高，现在难就难在不一定买得到，且国家发行国债也不会在社交媒体上大肆宣传，如果需要购买的话还是需要自己平时多留意网站，而且发行国债是不定期的，发行之后基本要抢，现在最方便的还是直接在手机银行上购买。购买国债需要开立银行账户、选择合适的国债类型、确定购买金额、在债券市场交易等步骤。在购买国债时需要注意相关的风险和注意事项，以避免不必要的损失，并进行理性投资。

国债投资策略有哪些

国债类基金的定义和特点

国债类基金是一种以国债为投资标的的基金，其主要投资方向是国债市场。国债作为国家发行的债券，具有低风险、固定收益的特点，因此国债类基金在一定程度上可以获得相对稳定的收益。与其他类型的基金相比，国债类基金的风险较低，适合那些风险承受能力较低的投资者。

国债类基金的投资策略和运作方式

国债类基金的投资策略主要包括买入持有和积极管理两种。买入持有策略意味着基金经理会在基金成立后购买一揽子的国债，并持有至期满。这种策略相对保守，适合那些期望固定收益并承担较低风险的投资者。而积极管理策略则意味着基金经理会根据市场情况主动调整投资组合，以追求更高的收益。这种策略通常需要有较强的市场分析能力和投资决策能力。

近期国债类基金遭遇的爆雷及其原因分析

近期，一些国债类基金爆雷引起了广泛关注。爆雷是指基金出现重大资金损失或违约情况，导致投资者无法获得预期的收益或本金损失。造成国债类基金爆雷的原因主要有以下几个方面：首先，由于国债类基金的投资标的是国债，而国债市场受到宏观经济变化、货币政策以及信用等因素的影响，存在一定的风险。其次，一些基金公司在投资决策方面存在瑕疵，没有有效控制风险，或者过于追求高收益而忽视了风险。此外，市场走势的不确定性也是导致爆雷的重要因素之一。

爆雷对投资者和市场的影响

国债类基金的爆雷将对投资者和市场产生一定的负面影响。对于投资者来说，爆雷意味着他们的投资无法达到预期的收益，甚至可能遭受本金损失。这将对他们的财务状况和投资信心产生负面影响。对于市场来说，爆雷会引发投资者的恐慌情绪，导致市场的不稳定性增加，进而可能引发更大范围的投资风险。

监管机构对国债类基金的监管措施和改进方向

面对国债类基金的爆雷，监管机构需要加强对这类基金的监管措施。首先，监管机构应该加强对基金公司的准入门槛，确保其具备足够的风险管理和投资能力。其次，监管机构可以通过制定更加严格的投资限制和监督制度，来规范基金公司的投资行为。此外，监管机构还应该加强对基金公司的定期检查和风险预警，及时发现和解决潜在的风险问题。

投资者应如何评估和选择国债类基金

在选择国债类基金时，投资者需要综合考虑多个因素。首先，需要评估基金公司的信用和资质，选择那些有较好信誉和专业能力的公司。其次，需要了解基金的投资策略和运作方式，看是否符合自己的投资目标和风险承受能力。此外，投资者还可以参考基金的历史表现和风险指标等数据，进行综合评估。最重要的是，投资者应该根据自身的资金情况和风险偏好，合理配置资产，避免过度集中投资于国债类基金，以降低风险。

国债类基金的发展是中国资本市场的重要组成部分，对于投资者和市场都有重要的意义。在选择和投资国债类基金的过程中，投资者需要理性、全面地评估，同时也需要监管机构的有效监管和规范，确保市场的稳定和投资者的合法权益。

国债期货投资策略及风险控制

国债投资策略可以分为消极型投资策略和积极型投资策略两种，每位投资者可以根据自己资金来源和用途来选择适合自己的投资策略。具体地，在决定投资策略时，投资者应该考虑自身整体资产与负债的状况以及未来现金流的状况，期以达到收益性、安全性与流动性的最佳结合

国债期货即将上市，如何制订投资策略，做好风险控制，成为投资者面临的重要问题。

杠杆投资

与其他期货品种类似，杠杆机制及做空机制使得国债期货的杠杆投资相比于国债现货，拥有更优的资金使用效率，以及在熊市中的操作灵活度。通过比较国债期货仿真合约指数与上证国债指数的涨跌幅不难发现，国债期货指数的价格波动幅度大于国债指数。对于单个现券而言，国债期货的波动率要远大于国债的波动率，这给单边投资者提供了较好的可交易品种。同时，国债期货的最低保证金为2%，即使临近交割月，其最大保证金比例也不过4%，按照双倍保证金防范市场波动，则其杠杆比例也达到了12倍。如果在非临近交割区间，则杠杆比例可达20倍以上。

久期管理

传统的债券管理是设定一个固定的投资组合久期，当利率期限结构移动时，资产价格受利率波动带来的影响较小。甚至，在组合管理者强烈的预期利率会上升或下跌时，还可以改变债券组合的久期来从中获益。一般来说，如果利率上涨，投资组合的久期越大，其价值下跌得越多，此时缩短债券组合的久期更为有利，反之亦然。国债期货上市后，投资者可以利用其进行久期调整，优势将比较明显,因为国债期货市场比现货市场更具有流动性,而且通过买卖国债期货，可以利用较低的成本，在保持投资组合不变的情况下调整久期。

风险控制

国债期货市场的风险类型较为复杂，且涉及面广，具有放大性与可预防性等特征。其风险主要有：由利率波动原因造成的市场价格风险、由宏观因素和政策因素变化而引起的系统风险、由市场和资金流动性原因引起的流动性风险、由交易制度不完善而引发的制度性风险，以及由技术系统故障及操作失误造成的技术系统风险等。不同的市场参与方，需要取不同的风险控制措施。

投资者的风险控制

实际参与国债期货交易的投资者是市场的风险承担主体，将面临多重期货市场上的常态风险，尤其需要关注的风险有市场风险、逼仓风险等。

国债期货与国债现货一样面临着利率波动风险，且期货具有杆杆特性，使得利率波动被数倍放大。目前国债仿真期货合约保证金比例是2%，考虑到期货公司的风控要求，一般可能的保证金比例是4%，杠杆可放大至25倍，由此，投资者的仓位控制非常重要。专业投资者可以用VAR等量化方法衡量和防范市场风险。此外，投资者还需要密切关注国债期货的逼仓风险。

期货公司的风险管理

期货公司作为期货市场交易的中介组织，也是风险集中点之一。为了更好地应对国债期货上市后可能面对的风险，期货公司不仅要对客户进行严格的资格审查、风险意识教育等，还需要加强自身的风险管理水平，诸如加强结算、风控环节的管理,增强员工风险防范技能,加强自我监督和检查意识等。期货公司需要从客户以及自身两个方面双管齐下，及时发现问题，避免恶性重大风险事故的发生。